Peter Schiff: Oro listo para seguir subiendo

Peter Schiff - El oro sólo se soltó y ahora salió a la carrera

26/07/2012

Artículo original

Hoy Peter Schiff dijo a King World News que "El oro se ha salido de un curso. Había una línea de tendencia muy agradable y acabamos de romper eso hoy en día."También dijo:" Ahora que hemos salido de ese curso, hay un montón de espacio hacia arriba."  

Schiff discutió sobre la Fed, las acciones mineras, y los niveles clave en el mercado del oro, pero en primer lugar, esto es lo que tenía que decir acerca de los comentarios de Draghi que salieron de Europa: "Draghi simplemente está diciendo que va a imprimir tantos euros como deba. Eso es lo que la gente aquí interpreta lo que dice él: 'Nosotros no vamos a permitir que los países entren en default. Vamos a mantener a los países a bordo, lo que significa que vamos a consentir a la presión de imprimir dinero."

Peter Schiff sigue: 

"Esto es música para los oídos para las personas que controlan los mercados, las personas que controlan la mayor parte de todo el dinero y que toman todas las decisiones. Eso es lo que impulsa el mercado en el corto plazo. Tienes un montón de jugadores apalancados que descartan todo lo que los planificadores centrales dicen.  

Sin embargo, el Dow Jones ya está fuera de sus máximos históricos. El euro, la principal moneda en el enfoque, está por encima de 1,22 ....

"El dólar australiano y neozelandés también están ganando fuerza hoy porque están fuera de estas zonas de crisis."

Schiff también añadió: "La Fed ya ha comenzado el QE3 de una manera sigilosa, pero van a tener que venir a rescatar públicamente a la economía con el QE3. La Fed ha salido y dicho: "Sólo vamos a hacer más QE si la economía lo necesita." Eso es como un adicto a la heroína diciendo: "Yo sólo voy a tomar más heroína si la necesito."

Sabemos que la economía va a necesitar más QE ya que es su sangre vital. Esta economía falsa vive y respira dinero barato, y eso es lo que necesita para sostenerlo. Y si la Fed quiere mantener esta toma de préstamos dirigida por el consumo y gastar compulsivamente, sólo puede hacerlo si sigue repartiendo dinero barato.

Así que si entiendes la dinámica, entonces sabes que más QE es inevitable."

Schiff dijo que el oro se está soltando a pesar de que las acciones mineras han estado en la lucha:   "Las acciones del oro están luchando tras las ganancias débiles de Barrick. Estas acciones se cotizan con un PE bajo, y hay un montón de pesimismo en el sector del oro y eso también está pesando en el mercado.

AEM (Agnico Eagle) tuvo su alerta de ingresos hace unos meses, y esa acción se encontraba bien golpeada. Ahora se está subiendo de nuevo desde niveles muy deprimidos. AEM estuvo casi tan alto como 90 dólares en 2010, e inlcuso hace tan poco como en septiembre de 2011 la población se cotizaba en unos 70.

Goldcorp ha bajado también hace un rato en base a ganancias decepcionantes. Incluso más recientemente, la acción ha bajado de $38 a $32 en dos días. Ahora parece estar recuperándose desde estos mínimos recientes.

Me sorprende que el oro no está subiendo aún más teniendo en cuenta lo que está pasando. El oro se ha salido de nivel. Había una línea de tendencia muy agradable y hemos traspasado eso hoy. Ahora que hemos salido de ese nivel, hay un montón de espacio hacia  arriba. El siguiente nivel de resistencia parece estar en otros $ 100 más alto que los niveles actuales del oro.  

Si el oro supera el nivel de 1.650 dólares con convicción, entonces creo que estamos ante nueva prueba de los máximos históricos de finales del verano de 2011. Y nadie está realmente anticipando eso, debido a que estas acciones del oro están cotizadas para un colapso en el precio del oro, no para una vuelta a los máximos históricos.

Creo que, en última instancia, subiremos los máximos y subiremos mucho más. En algún momento, si no me equivoco, estas acciones del oro van a despegar porque tienen mucho para reponerse".

Peter Schiff: Colapso Otra Vez, Peor Que En 2008

EE.UU. se encamina a un colapso peor que en 2008 y que el de Europa! 

Artículo original

Según el director ejecutivo y jefe de estrategia global de Euro Pacific Capital Peter Schiff, la economía de EE.UU. se encamina hacia una crisis económica que hará que el 2008 parezca un paseo por el parque. Los programas de estímulo puede retrasar el día del juicio, pero no por mucho tiempo y sólo a expensas de hacer que la crisis sea mucho, mucho peor.

Schiff, quien se hizo famoso por advirtir a los inversores acerca de la crisis inmobiliaria y financiera en su libro del 2007 A Prueba de Crash, dice que los esfuerzos paliativos de la Fed durante la crisis inmobiliaria han hecho que la próxima crisis sea  inevitable.

"Tenemos un colapso mucho más grande por venir, y no sólo de los mercados, sino de la economía", dice Schiff en el video adjunto. "Es como lo que estamos viendo en Europa ahora, sólo que peor."

En este escenario de pesadilla detallado en el "El Crash Verdadero: La Próxima Quiebra de Estados Unidos", la actual pausa económica es en realidad el comienzo de una desaceleración o recesión material de fin de año. En ese momento, la Reserva Federal va a desatar una tercera ronda de Facilitamiento Cuantitativo - debilitando al dólar, sin hacer arrancar a la economía. Como resultado de la debilidad del dólar, los precios de las importaciones aumentan, presionando los márgenes de las corporaciones estadounidenses. Menores márgenes conducen a despidos masivos, enviando a millones de trabajadores al desempleo durante un tiempo en el que menos se lo pueden permitir. Los bancos quiebran, se derrumba la vivienda y los impuestos se cobran en un inútil esfuerzo por dar al gobierno disfuncional un capital para intentar un estímulo aún más inútil.

"Ahí es cuando realmente se va a poner interesante, porque es ahí cuando llegamos a nuestro real acantilado fiscal, cuando vamos a tener que recortar - y me refiero a recortar - el gasto público", dice Schiff.

Esos recortes no serán muy distintos a las medidas de austeridad draconianas de Grecia, con programas como el Seguro Social y Medicare siendo reducidos drásticamente o, posiblemente, desapareciendo por completo. La forma más sencilla de ponerlo, es que todo lo que no crees que podría suceder en Estados Unidos va a ocurrir.

"Alternativamente, podemos rescatar a todo el mundo, pretender que podemos zafar de la crisis imprimiendo, y, en cambio, tener una inflación galopante, o hiperinflación, que va a ser mucho peor que el colapso que tendríamos si hiciéramos lo correcto y dejaráramos que implosione todo ", ofrece.

Entonces, ¿qué deberían hacer los inversores para protegerse? Schiff tiene tres sugerencias:

1. Salir de los bonos del Tesoro

El dólar estadounidense se va a ir al tacho de basura en el escenario de Schiff. Bloqueado en un rendimiento de 1,5% en los bonos del gobierno es un retorno insignificante en primer lugar. Si la inflación empezara a marcar hasta incluso un 5%, un nivel mucho más bajo que el observado en la década del '80, los propietarios de bonos  tendrían un 3.5% menos de poder adquisitivo al final de cada año. Si salen a vender el bono, sólo encontrarán compradores a un precio mucho más bajo que el que pagaron.

2. Poseer las acciones correctas

Con los bonos y el dólar llevan la peor parte del dolor, Schiff dice que las acciones se superarán de manera espectacular, siempre que posea las adecuadas. Los exportadores y las empresas multinacionales se beneficiarán de un dólar débil. Mejor aún sería comprar acciones extranjeras y evitar a EE.UU. por completo.

3. Compra de Plata y Oro

Schiff dice que la reciente debilidad en estos metales preciosos es sólo una pausa al tiempo que esperamos que caiga otro zapato. La mayoría de los que están en Wall Street ni siquiera han tomado posiciones aún en oro o plata. Una vez que comiencen a deshacerse de los bonos y empiecen a buscar un lugar para refugirase, el precio de estos metales se disparará.

El Mayor Temor de Peter Schiff

Artículo original

Hoy Peter Schiff sorprendió a King World News al hablar de su miedo más grande. Schiff, quien es director general de Europacific Capital, dio una entrevista franca y extraordinaria. Esto es lo que Schiff tenía para decir: 

"Mi mayor preocupación es que el capitalismo y los mercados libres sean culpados cuando realmente la cosa estalle. Cuando lleguemos a la verdadera caída y todo implosione, y sea realmente un colapso estilo Armagedón, mi miedo (otra vez) es que el capitalismo y el libre mercado sean culpados por los problemas que fueron creados por el gobierno "

Peter Schiff y el Acantilado Fiscal 2013

- "¿Vas a dejar de preocuparte? ¿Qué es lo peor que puede pasar?"

Acantilado fiscal sólo un bulo, la deuda del Gobierno es el verdadero asesino

Peter Schiff , Colaborador

Revista Forbes, 11 de julio de 2012

Artículo original

Seguramente ha escuchado o leído los informes sin aliento de los medios acerca del "acantilado  fiscal" del que Estados Unidos caerá en enero de 2013 con la aplicación simultánea de los u$s 2 billones en recortes de gasto automáticos (repartidas en 10 años) acordados en la votación sobre el techo de la deuda del año pasado, y con el vencimiento de los recortes fiscales de la era Bush. Los economistas a los que la mayoría de los periodistas escuchan advierten que el efecto combinado de la reducción del gasto público y el aumento de los impuestos desacelerarán la "recuperación" y tal vez envíen a la economía de regreso a la recesión. Mientras que en efecto, hay mucho de qué preocuparse en nuestra economía, este acantilado en particular no es una prioridad en la lista.

Gran parte del temor se debe a la falsa premisa de que el gasto público genera crecimiento económico. La gente tiende a olvidar que el gobierno sólo puede obtener dinero de los impuestos, del endeudamiento, o de la impresión. Nada de lo que gasta el gobierno viene de forma gratuita. El dinero recaudado o tomado prestado se retira del sector privado, donde podría haber sido utilizado de forma más productiva.

El dinero impreso se limita a crear inflación, por lo que los recortes de gasto automáticos, hasta donde en realidad están autorizados a entrar en vigor, deberían promover el crecimiento económico, no a evitarlo. Incluso la mayoría de los republicanos cayeron ante la farsa de que el gasto puede ayudar a la economía en general, pero incluso aquellos que no, sin duda harán todo lo posible para evitar la reacción política de los ciudadanos que estén del lado perdedor de cualquier recorte específico.

La única razón por la que los recortes de gasto automáticos existen es que el Congreso carecía de la integridad para identificar los recortes específicos. Tenga la seguridad de que el Congreso  probablemente diseñará una nueva vía de escape cuando se encuentre acorralado en una esquina de nuevo. Derogar los recortes antes incluso de que se implementen hará ridículo cualquier plan ulterior de reducción del déficit, pero los políticos siempre prefieren enfrentar la frustración por inacción que la ira pura por decisiones reales.

Sólo una porción muy pequeña de los recortes están programados que ocurran en el año 2013 de todos modos. Si llega a suceder que el Congreso no puede ni siquiera cumplir sus promesas de recorte de gastos por un año, ¿cómo se puede esperar que lo hagan en diez?

El impacto del vencimiento de los recortes fiscales de la era Bush es mucho más difícil de evaluar. Los efectos adversos de los aumentos impositivos podrían ser compensado por los beneficios de la reducción en el endeudamiento público (siempre que los impuestos efectivamente den lugar a un aumento de los ingresos). Teniendo en cuenta los incentivos negativos creados por mayores tasas de impuesto marginal, en particular porque impactan en los ahorros y en la inversión de capital, las tasas aumentadas pueden en realidad resultar en menos ingresos, ampliando así el déficit presupuestario.

La economía se encontrará en un terreno muy peligroso ya sea que el Congreso se de cuenta de una manera de zafarse de la camisa de fuerza presupuestaria del 2013. La carga de deuda que Estados Unidos enfrentará cuando suban las tasas de interés, presenta un "acantilado fiscal" mucho más grande. Desafortunadamente, nadie está hablando de eso.

La actual deuda nacional es de alrededor de u$s 16 billones (esto es sólo la parte financiada... las obligaciones no financiadas del Tesoro son mucho, mucho más grandes). La única razón por la que Estados Unidos es capaz de servir este increíble nivel de deuda es que la actualmente baja tasa de interés de la deuda pública (en la actualidad por debajo del 2%) mantiene los pagos de servicio de la deuda en unos u$s 300 mil millones relativamente manejables por año.

En la trayectoria actual de la deuda nacional es probable que alcance los u$s 20 billones en unos pocos años. Si para entonces las tasas de interés volvieran a una cierta apariencia de normalidad histórica, digamos 5%, los pagos de intereses sobre la deuda serían entonces de u$s 1 billón por año. Esta suma representa casi el 40% del total de los ingresos federales en 2012.

Además de hacer inmanejable el servicio de la deuda, unas tasas más altas deprimirían la actividad económica, disminuyendo así la recaudación de impuestos y  requiriendo un mayor gasto público. Esto aumentaría el déficit presupuestario aún más, poniendo una mayor presión alcista  sobre las tasas de interés. Mayores tasas interés en hipotecas y un aumento del desempleo pondrán nueva presión bajista sobre los precios inmobiliarios, tal vez llevando a otra gran ola de ejecuciones hipotecarias. Mi conjetura es que las pérdidas sólo en las hipotecas aseguradas por el gobierno podrían sumar varios cientos de miles de millones de dólares más a los déficits presupuestarios anuales.

Cuando se consideran todos estos factores, creo que los déficits presupuestarios anuales podrían aproximarse rápidamente, y superar, los u$s 3 billones de dólares. Todo esto podría estar en las cartas si las tasas de interés se acercaran a un modesto 5%.

Si la enormidad de los números rojos fueran a preocupar finalmente a nuestros acreedores, tasas de interés del cinco por ciento podrían subir rápidamente a diez. En esas tasas, el costo anual de pagar los intereses de la deuda nacional podría ser igual a todos los ingresos por impuestos federales combinados. Si eso ocurre, tendremos que reducir el gasto federal en todos los ámbitos (incluyendo recortes a beneficios políticamente delicados), aumentar impuestos de manera significativa sobre las clases pobre y media (así como a los ricos), hacer default de la deuda, o golpear a todo el mundo con el impacto sostenido de una alta inflación. Ahora ¡eso sí que es un verdadero acantilado fiscal!

Al tomar prestado tanto y tan tontamente cuando las tasas de interés son bajas, nuestro gobierno nos está conduciendo hacia este acantilado, con sus ojos firmemente pegados al espejo retrovisor (tanto como el nuevo régimen francés parece estar haciendo). Durante años he advertido que una crisis financiera se desencadenaría por el estallido de la burbuja inmobiliaria. Mis advertencias fueron ignoradas rutinariamente en base a la suposición casi universal de que los precios inmobiliarios nunca caerían. Mis advertencias sobre el verdadero acantilado fiscal también son  ignoradas a causa de una premisa similarmente falsa de que las tasas de interés nunca pueden subir. Sin embargo, si la historia puede ser una guía, deberíamos ver el actual período de tasas  ultra-bajas como la excepción y no como la regla.

Los Bancos Centrales y el Regreso de La Fiebre del Oro

El retorno del patrón oro

Jul 05, 2012 - 07:26 AM

Por: Peter_Schiff para MarketOracle.co.uk

Artículo original

En mi último libro, El Verdadero Crash: La Quiebra de EE.UU Que Se Viene - ¿Cómo salvarte a ti mismo y a tu país?, dedico un capítulo entero a los méritos del patrón oro histórico y a las razones para reinstalarlo. Lo que no mencioné y que pocos inversores notaron es que los bancos centrales ya están regresando al oro como el activo de refugio seguro.

Yo creo que este cambio de política, combinado con una continua inflación de las monedas occidentales, está creando un suelo estable para el precio del oro y un potencial de suba aún más brillante.

Un cambio estratégico

El retorno al patrón oro es sin lugar a dudas el producto de un plan estratégico, no sólo  táctico, en la política global de los bancos centrales. Los bancos centrales del mundo desarrollado han dejado en conjunto de vender oro. Esto fue anunciado por su comportamiento durante la última década, cuando se vendió mucho menos oro que el que se les permitía en función de los acuerdos antidumping en el oro de los Bancos Centrales. Es evidente que la preocupación por el dumping en el oro no estaba en sintonía con la tendencia. Pero lo más importante es que los bancos centrales en los mercados emergentes han estado comprando oro en  camiones.

Desde la crisis financiera de 2008, países tan diversos como México, Filipinas, Tailandia, Kazajstán, Turquía, Ucrania, Rusia, Arabia Saudita y la India han liderado el camino de regreso hacia el oro como activo de reserva principal. Rusia sola ha añadido unas impresionantes 400 toneladas de oro a sus reservas, la mayor parte procedentes de compras a nivel interno. México  ha añadido más de 120 toneladas, incluyendo 78 toneladas de una mega-compra en marzo de 2011. Las Filipinas han comprado más de 60 toneladas, con 32 toneladas entrando hace tan poco como en marzo de 2012. Tailandia ha añadido aproximadamente 60 toneladas, y Kazajstán apenas por debajo de las 30 toneladas. Turquía ha modificado su política de regulación a finales del año pasado para permitir que los bancos comerciales a que cuenten con el oro como parte de las exigencias en  reservas, añadiendo más de 120 toneladas a sus reservas oficiales. Y las importaciones de lingotes hacia China continental a través de Hong Kong han llegado a máximos históricos.

Por último, los fieles aliados de EE.UU., Arabia Saudí y la India, en lo que de seguro va a dejar un sabor particularmente amargo en la boca de Washington, han ido añadiendo oro a sus reservas en cientos de toneladas.

En resumen, los gobiernos de los mercados emergentes reconocen que el orden monetario mundial está al borde de un reinicio. Estos mercados emergentes son los motores económicos del siglo 21, y están decididos a no verse afectados por el papel fiduciario de Occidente.

Desde una perspectiva amplia

La profundidad de esta nueva estrategia ha estado visible durante la corrección en los metales preciosos de los últimos meses. Los bancos centrales de los mercados emergentes han seguido siendo compradores agresivos. Esto es muy alcista. Como actores gubernamentales, los bancos centrales buscan estabilidad y previsibilidad. Cuando cambian de curso, lo hacen sólo deliberada y gradualmente, al igual que los portaaviones. Los bancos centrales occidentales han fijado un rumbo claro hacia la inflación, mientras que los bancos de los mercados emergentes están cambiando hacia una moneda sólida.

Las implicaciones aquí son enormes para los inversores privados. Ahora vemos a los mayores participantes del mercado comprando el metal amarillo de forma masiva en las caídas. Más aún, debido a que los bancos centrales disfrutan de un sustancial peso en el mercado del oro, sus decisiones de compra tienen un poderoso efecto sobre el precio. Los inversores institucionales están volviendo a ver a los metales preciosos como una "legítima" forma de inversión. Este este rizo de retroalimentación positiva lo que servirá para estabilizar al oro,  al tiempo que re-emerge como un activo de reserva.

Es todavía el único

El oro sigue siendo la base de las reservas en los bancos centrales, incluso en un mundo dominado por las monedas fiduciarias. Al parecer, cuando se trata de un sistema monetario mundial basado en el papel, es más fácil decir que hacer. Los funcionarios gubernamentales de todo el mundo, pero especialmente en el mundo desarrollado, se han apresurado en llamar al oro un anacronismo - no apto para una economía moderna y globalizada. Sin embargo, estos mismos gobiernos nunca lo han aplicado a sí mismos vendiendo sus tenencias, o para el caso, entregando al menos una fracción sustancial de las mismas. Aquellos que han pedido con mayor fuerza, de hecho, se comportaron de manera más conservadora.

EE.UU., que cuenta con la friolera de 75% de sus reservas en oro, y los países de Europa Occidental, los cuales tienen un promedio de aproximadamente el 64% de sus reservas en oro, parecen creer que nadie debe poseer oro - ¡excepto ellos! No debería sorprender a nadie que los  bancos centrales de los mercados emergentes hayan detectado la doble moral. A medida que avanzan económicamente, estos países están menos propensas a hacer lo que Washington dice que está bien y más propensos a pensar por sí mismos. Y con un promedio de menos del 20 por ciento de sus reservas en oro, es obvio que saben que les falta algo para ponerse al día.

Detrás de las cortinas de humo entonces, los bancos centrales del mundo desarrollado son acaparadores. Los bancos centrales de los mercados emergentes son buscadores. Significativamente, nadie está vendiendo, sólo comprando.

La fantasía fiduciaria se encuentra con la realidad

¿Qué está causando el regreso de la fiebre del oro? Dos palabras: exceso de deuda. La banca central independiente ha sido siempre más un sueño que una realidad. Los políticos sabían desde el principio que podían vaciar la cuenta y luego arrinconar a los banqueros centrales para que los rescaten a través de la inflación, también conocida como default furtivo. Lamentablemente, los banqueros centrales han debidamente obedecido - ninguno, por ejemplo, ha renunciado como forma de protesta. Sólo unos pocos han desafiado alguna vez a sus gobiernos, y sólo por períodos cortos.

Por supuesto, los gobiernos a lo largo de la historia han creado las condiciones para su propio colapso al manipular la oferta de dinero para pagar deudas. Socavar la moneda significa socavar la economía en su conjunto, lo que reduce los ingresos fiscales y crea más deuda. Pronto, las consecuencias indeseadas de la política abruman a sus consecuencias deseadas, y el estado  colapsa - junto con los puestos de trabajo de esos banqueros centrales. Comprometidos están, sin embargo, los banqueros centrales.

Seguro de Valuación

Frente a este ciclo histórico, la mejor póliza de seguros es el oro físico. Aquellos con mayor cantidad de él mejor van a capear los próximos rounds de devaluaciones competitivas. No es de extrañar que los bancos centrales en los mercados emergentes están buscando ponerse al día respecto a sus pares del mundo desarrollado.

¿Cuánto oro apilarán los bancos centrales? No podemos y no sabemos con certeza. Lo que podemos y sí sabemos con certeza es que han decidido prudentemente un cambio estratégico en la política. Esto está creando un piso para el precio del oro y un futuro más brillante para aquellos que estén preparados para el regreso de la moneda sólida.

Peter Schiff

Los Favoritos de Jim Rogers: Commodities

Jim Rogers: Usa ETFs de commodities para sacar ganancia de la escasez de suministro

Por tlydon@globaltrend.com (Tom Lydon) | ETF Tendencias

Miércoles, 27 de junio 2012 24:12 EDT, Finance Yahoo

Artículo original 

El legendario inversionista Jim Rogers dijo el miércoles a los asesores financieros que su desafío más importante es conocer acerca de los commodities porque los activos reales serán el mejor lugar para invertir en los próximos 10 años.

"Los commodities son simplemente una clase de activo desconocida hasta el momento", dijo Rogers en la Alts Virtual Summit co-producida por ETFtrends. "Una enorme cantidad de dinero entrará en los commodities en la próxima década, al tiempo que la gente conozca acerca de la escasez de suministro. Muy pocas personas invierten en activos reales."

El frontal inversor y autor de best sellers también intervino opinando sobre la crisis de deuda en Europa, sobre una burbuja en los bonos del Tesoro estadounidense, sus temas de inversión favoritos en materias primas, y su uso diario de fondos negociados en bolsa (ETFs) y de obligaciones negociables (ETNs).

Como de costumbre, Rogers no ahorró golpes en sus opiniones sobre el mercado. Éstos son algunos de los aspectos más destacados de su conversación el miércoles con el editor Tom Lydon de ETFtrends:

Europa

1) Las noticias de Europa está empeorando a medida que los líderes empujan hacia adelante los problemas de deuda para pader pasar las próximas elecciones. "Nadie está realmente reduciendo la deuda", dijo Rogers. "No hay solución a la vista. La solución a la deuda en exceso no es más deuda. Siguen acumulando más deuda y esperan que el problema mejore. Se está poniendo peor...No se ve bien"

2) Él piensa que las quiebras se debe permitir en lugar de apuntalar a los bancos en problemas. Habría un colapso, pero la región sería capaz de empezar de nuevo. Rogers destacó la experiencia de Japón. "Ellos intentaron esto en 1990. No dejarían que nadie cayera y crearon bancos zombis. Pasaron 22 años y el mercado de Japón se ha reducido un 80%. Esto no funciona".

Retrocediendo aún más en la historia, EE.UU. se enfrentó a una crisis financiera a principios de la década del '20 y la respuesta fue aumentar las tasas de interés y equilibrar el presupuesto, que creó una década de auge. "Tienes que pagar el precio. No es divertido atravesar el dolor", dijo Rogers el miércoles en la conferencia virtual.

Acciones

"Estoy vendiendo las acciones en corto", dijo Rogers.

Bonos

1) "El mercado alcista de 31 años [en los bonos del Tesoro] está llegando a su fin. Sin embargo, dije eso el año pasado así que mi cálculo no es bueno."

2) "No puedo concebir el prestar dinero al gobierno de EE.UU. a 30 años." Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años se están negociando en torno al 2,7%.

3) "Si la deuda sigue aumentando y la impresión de dinero se vuelve más fuerte, los bonos serán un lugar terrible para estar."

4) "Estoy absolutamente convencido de que veremos mayores tasas de interés. Por supuesto, estuve convencido de eso el año pasado, pero las tasas bajaron. Las burbujas duran más de lo que la mayoría de la gente espera y suben más alto de lo que la gente espera. Esa es la definición de una burbuja. No tengo idea de cuánto tiempo va a durar, pero no estoy jugando".

Monedas

1) Rogers posee varias monedas, pero sus principales posiciones están en el franco suizo y el yen japonés. Otras monedas que posee son el dólar de EE.UU. y el renminbi chino.

2) Posee dólares debido a la crisis en Europa. "Las personas se juntarán en el dólar", dijo Rogers. "No es un refugio seguro, pero la gente piensa que es un refugio seguro. Voy a tenerlo  hasta que la gente se dé cuenta de que hay algo mejor."

3) "EE.UU. es el país deudor más grande de la historia mundial. Esta no es una buena situación. El dólar de EE.UU. está terriblemente fallado y será un gran problema para nosotros más adelante."

Commodities - Materias Primas

1) Rogers dijo que en su propio portfolio compra commodities a largo. "Si la economía global mejora, a los commodities les va a ir bien a causa de la escasez", dijo.

2) "Los gobiernos imprimen dinero - es todo lo que saben hacer. Así que ten activos reales como la plata y vas a sobrevivir ", dijo Rogers.

3) "La mayoría de las personas no piensan en los commodities, pero están empezando a hacerlo más y más."

4) "La oferta de commodities ha estado en declive durante más de 20 años." Los principales campos petroleros están en declive y no se han abierto muchas nuevas minas.

5) En la agricultura, la edad promedio de un agricultor en EE.UU. es de 58, y de 66 en Japón. "Nos estamos quedando sin agricultores", señaló Rogers.

6) "Quiero ser dueño de activos reales. Quiero invertir en empresas que produzcan bienes reales. Las escaseces se están poniendo peor, no mejor."

7) El poseería gas natural a estos precios en lugar de vender en corto el commodity. Rogers cree que estamos más cerca del piso que del techo en el gas natural.

Los metales preciosos

1) "El oro está arriba desde hace 11 años ininterrumpidos. El oro se está consolidando ahora, una consolidación bien merecida. Tengo oro, no estoy vendiendo oro. Si el oro baja, voy a comprar más."

2) Su oro alcista con el tiempo superará los 2.000 dólares la onza, pero dijo que las correcciones entre 30% y 40% son normales.

3) Rogers posee todos los metales, pero dijo que si tuviera que comprar uno hoy en día, sería  plata.

ETFs

1) "Los productos negociados en bolsa (ETFs) son convenientes para los commodities. Yo siempre compro productos negociados en bolsa y es fantástico."

2) "Poseo ETFs y ETNs de commodities que están basados en los futuros".

El mejor consejo para los asesores financieros

1) "Me gustaría conocer acerca de los activos reales."

2) "Compra barato y vende caro. Es muy sencillo. El problema es saber qué es barato y qué es caro".

Jim Rogers: el Armagedón Financiero

El "Armagedón" Financiero ocurrirá a pesar del acuerdo de la UE: Rogers

Viernes, 29 de junio 2012 

Por: Ansuya Harjani

CNBC Asia

Artículo original

Aunque los mercados aplaudieron el acuerdo de los líderes europeos para permitir el uso directo de los fondos de rescate del bloque para recapitalizar a los bancos en dificultades, el conocido inversor Jim Rogers dijo a CNBC que esa movida no hace nada para ayudar a resolver el mayor problema de la región, que son sus altos niveles de deuda .

"Sólo porque ahora usted tiene una manera de conseguir que ellos (los bancos) le presten aún más dinero, esto no resuelve el problema, esto está haciendo que el problema sea peor", dijo Rogers el viernes.

"La gente necesita dejar de gastar dinero que no tiene. La solución a demasiada deuda no es más deuda. Todo lo que este acuerdito hace es darles (a los bancos) la oportunidad de tener mucha más deuda por un tiempo más ", agregó.

Después de negociar hasta altas horas de la noche, los responsables políticos europeos acordaron el viernes a la mañana que el fondo de rescate del bloque, el Mecanismo de Estabilidad Europeo  (MEE), sería capaz de prestar directamente para recapitalizar a los bancos, sin aumentar el déficit presupuestaria de un país, y sin un estatus de antigüedad preferencial.

Líderes de la cumbre también acordaron que los fondos de rescate de la eurozona también podrían  utilizarse para estabilizar a los mercados de bonos, sin obligar a los países que cumplen con las normas presupuestarias de la UE a que adopten medidas extra de austeridad o reformas económicas.

Países como España e Italia han sido cargados con costos de endeudamiento altísimos - niveles que son vistos como insostenibles para los gobiernos en el largo plazo.

Rogers argumenta que el acuerdo no mejora la solvencia de países endeudados como España. El  déficit presupuestario del gobierno central español se ha elevado a un 3,41% del PBI en los primeros cinco meses de 2012, por encima del límite de la UE del 3 por ciento.

Agrega que los gobiernos deben dejar de venir al rescate de bancos en quiebra, incluso si termina en un "Armagedón financiero".

"Lo que me emocionaría mucho es si algunas personas se declararan en quiebra o si algunas personas comenzaran a pagar sus deudas. Vamos a tener un Armagedón financiera de todas formas, cuando el resto del mundo no le de más dinero a esta gente. "

"¿Qué vas a hacer de acá a dos, tres, cuatro años, cuando el mercado de repente diga "no hay más dinero" y cuando los alemanes no tengan más dinero y la deuda estadounidense se haya ido por las nubes?"

Rogers dice que la euforia del mercado mostrada por las noticias, que vio un aumento en las bolsas de Asia, en el euro y en los activos de riesgo como el petróleo, no va a durar.

"¿Cuántas veces ha pasado esto en los últimos tres años - en el que ellos (los líderes de la UE)  han tenido una reunión, los mercados se recuperaron, y que dos días después el mercado dijera: esperen un momento, esto no resuelve el problema"?, dijo.

Rogers, quien es un defensor de la inversión en base a los commodities, dice que no está sumando  ninguna posición en este momento.

"Posee commodities, estoy encantado de que estén subiendo hoy - van a subir mucho. No estoy saltando hacia ningún lado."